Earnings before interest and taxes - Wikipedia, the free encyclopedia

Earnings before interest and taxes

From Wikipedia, the free encyclopedia

Jump to: navigation, search

In financial and business accounting, earnings before interest and taxes (EBIT) is a measure of a firm's profitability that excludes interest and income tax expenses.[1]

EBIT = Operating Revenue – Operating Expenses (OPEX) + Non-operating Income

Operating Income = Operating Revenue – Operating Expenses[1]

Operating income is the difference between operating revenues and operating expenses, but it is also sometimes used as a synonym for EBIT and operating profit.[2] This is true if the firm has no non-operating income.

A professional investor contemplating a change to the capital structure of a firm (e.g., through a leveraged buyout) first evaluates a firm's fundamental earnings potential (reflected by Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization EBITDA and EBIT), and then determines the optimal use of debt vs. equity.

To calculate EBIT, expenses (e.g., the cost of goods sold, selling and administrative expenses) are subtracted from revenues.[3] Profit is later obtained by subtracting interest and taxes from the result.

Statement of Income — Example
(figures in millions)
Operating Revenues
     Net Sales $20,438
Operating Expenses
     Cost of goods sold $7,943
     Selling, general and administrative expenses $8,172
     Depreciation and amortization $960
     Other expenses $138
         Total operating expenses $17,213
Operating income $3,225
     Nonoperating income $130
Earnings before interest and income taxes (EBIT) $3,355
     Net interest expense $145
Earnings before income taxes $3,210
     Income taxes $1,027
Net income $2,183

(Table info source: Bodie, Z., Kane, A. and Marcus, A. J. Essentials of Investments, McGraw Hill Irwin, 2004, p. 452.)

[edit] References

  1. ^ a b Bodie, Z., Kane, A. and Marcus, A. J. Essentials of Investments, McGraw Hill Irwin, 2004, p. 452. ISBN 0 07 251077 3
  2. ^ http://www.investorwords.com/3460/operating_income.html Operating income definition
  3. ^ http://www.investorwords.com/1631/EBIT.html EBIT definition

[edit] See also


Olsztyn: 16-latka śmiertelnie zatruła się czadem
Szesnastoletnia dziewczyna śmiertelnie zatruła się czadem. Dwie osoby, które były z nią w mieszkaniu nie ucierpiały - poinformowała Małgorzata Szmidt-Jeżewska, rzecznik prasowa warmińsko-mazurskiej straży pożarnej.
Izrael ma nadzieję na owocne rozmowy z Egiptem
Izrael wyraził nadzieję, że rozmowy z Egiptem na temat sytuacji w Strefie Gazy stworzą warunki, które pozwolą Izraelowi "zakończyć operację militarną".
Irak wzywa do odwetu za Strefę Gazy
Radykalny duchowny Muktada as-Sadr wezwał iracki ruch oporu do przeprowadzenia "operacji odwetowych" przeciwko siłom amerykańskim w Iraku, aby zaprotestować w ten sposób przeciw izraelskiej ofensywie w Strefie Gazy.
Tragiczny bilans wojny w Strefie Gazy
Co najmniej 702 Palestyńczyków zginęło, a 3100 zostało rannych podczas izraelskiej ofensywy w Strefie Gazy - podał szef służb ratowniczych.
Posłowie za rozszerzeniem uprawnień "speckomisji"
Za umożliwieniem sejmowej "speckomisji" dostępu do dokumentów i materiałów uzyskanych przez służby specjalne opowiedzieli się w środę, podczas debaty w Sejmie nad projektem zmian w regulaminie izby, posłowie ze wszystkich klubów parlamentarnych.
brak hosta sprawdz strone no host niezarejestrowana strona no host